კრიპტოვალუტის სამყაროში წარმოებულების ბაზრები გადამწყვეტი ნაწილი გახდა სავაჭრო სტრატეგია. ამ ბაზრებზე ერთ-ერთი მთავარი მექანიზმი არის კონცეფცია დაფინანსების განაკვეთები. მიუხედავად იმისა, რომ ეს ტერმინი შეიძლება რთულად ჟღერდეს, დაფინანსების განაკვეთების გაგება აუცილებელია ყველასთვის, ვინც მონაწილეობს კრიპტო ფიუჩერსებში ან უვადო კონტრაქტებში. მოდით მივიღოთ მშვიდი, პირდაპირი მიდგომა მის დასაშლელად.
რა არის დაფინანსების განაკვეთები?
დაფინანსების განაკვეთები არის პერიოდული გადახდები, რომლებიც განხორციელდება ტრეიდერებს შორის ფიუჩერსულ ბაზარზე, კონკრეტულად უვადო კონტრაქტებში. ტრადიციული ფიუჩერსული კონტრაქტებისაგან განსხვავებით, რომლებსაც აქვთ ვადის გასვლის თარიღი, უვადო კონტრაქტები უწყვეტი ვაჭრობის საშუალებას იძლევა. იმის უზრუნველსაყოფად, რომ კონტრაქტის ფასი დარჩეს ძირითადი აქტივის ადგილზე ფასის შესაბამისობაში, ბაზარი იყენებს მას, როგორც დაბალანსების მექანიზმს.
დაფინანსების განაკვეთი განისაზღვრება მუდმივი კონტრაქტის ფასსა და აქტივის ადგილზე ფასის სხვაობით. როდესაც კონტრაქტის ფასი უფრო მაღალია, ვიდრე ადგილზე ფასი, ტრეიდერები, რომლებსაც აქვთ ლოგ პოზიციები (ისინი, ვინც თვლიან, რომ ფასი გაიზრდება) იხდიან დაფინანსების საფასურს მოკლე პოზიციების მქონე ტრეიდერებს (ისინი, ვინც ფსონს დებს ფასის შემცირებაზე). პირიქით, როდესაც კონტრაქტის ფასი უფრო დაბალია ვიდრე ადგილზე ფასი, მოკლე პოზიციის ტრეიდერები უხდიან დაფინანსების საფასურს გრძელ პოზიციის ტრეიდერებს. ეს სისტემა ხელს უწყობს ფასების წონასწორობის შენარჩუნებას ბაზარზე.
რატომ არის ეს მნიშვნელოვანი?
ტრეიდერებისთვის ის ემსახურება ბაზრის განწყობის მნიშვნელოვან ინდიკატორს. როდესაც განაკვეთები დადებითია, ეს ნიშნავს, რომ ჭარბი პოზიციებია, რაც ვარაუდობს, რომ ტრეიდერები ოპტიმისტურად არიან განწყობილნი აქტივის ფასთან დაკავშირებით. მეორეს მხრივ, დაფინანსების უარყოფითი განაკვეთები მიუთითებს მოკლე პოზიციების სიმრავლეზე, რაც ასახავს ვარდნის განწყობას ბაზარზე.
სენტიმენტების მითითების გარდა, დაფინანსების განაკვეთები ასევე გავლენას ახდენს პოზიციის შენარჩუნების ღირებულებაზე. დაფინანსების მაღალმა განაკვეთებმა შეიძლება გააძვიროს გრძელი ან მოკლე პოზიციის დაკავება, განსაკუთრებით მაღალი ბერკეტების მქონე პოზიციებისთვის. ამან შეიძლება გამოიწვიოს ტრეიდერებმა შეცვალონ თავიანთი სტრატეგიები ან დახურონ პოზიციები, რაც გავლენას მოახდენს ბაზრის მთლიან მოძრაობაზე.
ძირითადი ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ
დაფინანსების განაკვეთები მერყეობს ბაზრის რამდენიმე დინამიკის მიხედვით, მათ შორის:
- მიწოდების და მოთხოვნის: როდესაც მეტი ტრეიდერი იმყოფება ვაჭრობის ერთ მხარეს (გრძელი ან მოკლე), დაფინანსების განაკვეთები რეგულირდება ბალანსის სტიმულირებისთვის.
- ბერკეტების გამოყენება: რაც უფრო მეტ ბერკეტს იყენებენ ტრეიდერები, მით უფრო მგრძნობიარე ხდება დაფინანსების განაკვეთები. მძიმე ბერკეტების მქონე ბაზრები უფრო მაღალ რყევებს განიცდიან.
- არასტაბილურობის: მაღალი ცვალებადობის დროს, დაფინანსების განაკვეთები შეიძლება სწრაფად შეიცვალოს, რადგან ბაზარი რეაგირებს ფასების უეცარ ცვლილებებზე.
როგორ შეუძლიათ ტრეიდერებს მისი გამოყენება?
გამოცდილი ტრეიდერები აკონტროლებენ დაფინანსების განაკვეთებს ბაზრის პირობების შესახებ ინფორმაციის მისაღებად. თუ ის მუდმივად დადებითი ან უარყოფითია, ეს შეიძლება მიუთითებდეს ბაზარზე არსებულ დისბალანსზე, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ფასების კორექტირება. მაგალითად, თუ ტარიფები დიდი ხნის განმავლობაში ძალიან მაღალია, ზოგიერთმა ტრეიდერმა შეიძლება მიიჩნიოს ეს, როგორც შემცირების ნიშანი, დადებს ფსონს, რომ ბაზარი გადაჭარბებულია და კორექტირებას საჭიროებს.
გარდა ამისა, დაფინანსების განაკვეთები არსებითი განხილვაა ვაჭრობის მთლიანი ღირებულების გაანგარიშებისას. თუ დაფინანსების მაჩვენებელი მაღალია, ფასის მცირე მოძრაობამაც კი არასწორი მიმართულებით შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი ზარალი ბერკეტის მქონე პოზიციებისთვის.
როგორ შეუძლიათ ტრეიდერებს დაფინანსების განაკვეთების მონაცემების ეფექტურად ჩართვა რისკის მართვის სტრატეგიებში?
ტრეიდერებს შეუძლიათ ეფექტურად შეიტანონ მონაცემები რისკის მართვის სტრატეგიებში იმის გაგებით, თუ როგორ აისახება ეს პოზიციის ხარჯებზე და ამ ინფორმაციის გამოყენებით ინფორმირებული სავაჭრო გადაწყვეტილებების მისაღებად. აქ არის რამდენიმე გზა ამის გასაკეთებლად:
1. მონიტორინგი ხარჯების გასათვალისწინებლად
- გავლენა პოზიციის ხარჯებზე: დაფინანსების განაკვეთები პირდაპირ გავლენას ახდენს მუდმივ კონტრაქტში პოზიციის დაკავების ღირებულებაზე. ტრეიდერებმა მას ყურადღებით უნდა აკონტროლონ, განსაკუთრებით მაღალი ცვალებადობის პერიოდში. თუ ის მუდმივად მაღალია, ბერკეტული პოზიციის შენარჩუნების ღირებულება იზრდება, რამაც შეიძლება შეამციროს მოგება ან გააღრმავოს ზარალი, თუ ბაზარი მოძრაობს ტრეიდერის წინააღმდეგ.
- აქცია: დააწესეთ ლიმიტები იმის შესახებ, თუ რა ღირს, თქვენ მზად ხართ გადაიხადოთ დროთა განმავლობაში. თუ ღირებულება აღემატება თქვენს რისკის ტოლერანტობას, შეიძლება გონივრული იყოს პოზიციების შემცირება ან დახურვა.
2. გამოიყენეთ როგორც განწყობის ინდიკატორები
- ბაზრის განწყობა: დაფინანსების პოზიტიური განაკვეთები, როგორც წესი, მიუთითებს ზრდის განწყობაზე, ხოლო უარყოფითი განაკვეთები მიუთითებს ვარდნაზე. თუმცა, ექსტრემალურმა მაჩვენებლებმა შეიძლება მიუთითოს გადატვირთული ვაჭრობა. მაგალითად, თუ ის ძალიან პოზიტიურია, ეს შეიძლება მიუთითებდეს ძალიან ბევრ ლონდონის პოზიციაზე და ბაზარი შეიძლება გამოსწორდეს.
- აქცია: ტრეიდერებს შეუძლიათ გამოიყენონ დაფინანსების განაკვეთის უკიდურესობები, როგორც პოტენციური საპირისპირო სიგნალები. თუ ტარიფები უჩვეულოდ მაღალი ან დაბალია, განიხილეთ თქვენი პოზიციის კორექტირება ან ჰეჯირება ბაზრის პოტენციური შებრუნებისგან.
3. მოერიდეთ გადაჭარბებულ ბერკეტს
- ბერკეტების რისკები: ბერკეტი აძლიერებს როგორც მოგებას, ასევე ზარალს. როდესაც დაფინანსების განაკვეთები მაღალია, ბერკეტული პოზიციების დაკავების ღირებულება შეიძლება სწრაფად დაგროვდეს, რაც მნიშვნელოვნად გაზრდის ლიკვიდაციის რისკს.
- აქცია: როდესაც დაფინანსების განაკვეთები იზრდება, შეამცირეთ ბერკეტი, რათა თავიდან აიცილოთ მოულოდნელი ლიკვიდაცია. მცირე, ნაკლებად ბერკეტული პოზიციების შენარჩუნება ხელს უწყობს მაღალი დაფინანსების ხარჯების რისკს.
4. დრო თქვენი შესვლისა და გასვლის მიხედვით
- სტრატეგიული დრო: დაფინანსების განაკვეთები შეიძლება იცვლებოდეს ბაზრის პირობებიდან გამომდინარე. მოლოდინით, რომ ეს ხელს შეუწყობს მათ პოზიციებს, ტრეიდერებს შეუძლიათ შეამცირონ ხარჯები ან თუნდაც გამოიმუშაონ მისგან. მაგალითად, როდესაც ის უარყოფითად გამოდის, გრძელვადიან ტრეიდერებს შეიძლება სურდეთ პოზიციებზე შესვლა, რადგან მათ დაფინანსების საფასურს გადაიხდიან მოკლე გამყიდველები.
- აქცია: თვალყური ადევნეთ ტენდენციებს და თქვენს ვაჭრობას ამ ცვლილებების გარშემო, მიზნად ისახავს შეიყვანოთ, როდესაც ტარიფები დაბალია ან ხელსაყრელია თქვენი პოზიციის ტიპისთვის (გრძელი ან მოკლე).
5. გამოიყენეთ Alerts
- ავტომატური გაფრთხილებები: ბევრი პლატფორმა საშუალებას აძლევს ტრეიდერებს დააყენონ გაფრთხილებები, როდესაც დაფინანსების განაკვეთები გარკვეულ ზღვრებს მიაღწევს. ეს შეიძლება დაეხმაროს ტრეიდერებს იმოქმედონ სწრაფად, რათა შეცვალონ თავიანთი რისკის ზემოქმედება ან ოპტიმიზაცია გაუწიონ შესვლებსა და გასვლებს.
- აქცია: დააყენეთ ავტომატური გაფრთხილებები დაფინანსების განაკვეთის მნიშვნელოვანი ცვლილებებისთვის, რათა განახლდეთ ბაზრის პირობების მუდმივი მონიტორინგის გარეშე.
6. ჰეჯე შენი პოზიციები
- ჰეჯირების სტრატეგია: თუ დაფინანსების განაკვეთები მაღალია და თქვენ ელოდებით, რომ ისინი გაგრძელდება, განიხილეთ ჰეჯირება საპირისპირო პოზიციების გახსნით ადგილზე ან ოფციონების ბაზარზე. ამან შეიძლება ხელი შეუწყოს მუდმივი კონტრაქტის პოზიციის დაკავების ზოგიერთი ხარჯის კომპენსირებას.
- აქცია: გამოიკვლიეთ ჰეჯირების სტრატეგიები, რომლებიც ამცირებენ დაფინანსების განაკვეთის ხარჯებს, განსაკუთრებით გრძელვადიანი პოზიციის შენარჩუნებისას მაღალი განაკვეთის გარემოში.
7. ფაქტორი რისკის/ანაზღაურების ანალიზში
- ჯამური ხარჯების ანალიზი: ვაჭრობაში შესვლამდე გამოთვალეთ დაფინანსების განაკვეთების პოტენციური გავლენა თქვენს მთლიან მომგებიანობაზე, განსაკუთრებით თუ გეგმავთ პოზიციის დაკავებას დაფინანსების რამდენიმე ინტერვალზე.
- აქცია: ჩართეთ დაფინანსების განაკვეთის შეფასება თქვენს რისკის/ანაზღაურების გამოთვლებში, რათა უზრუნველყოთ ვაჭრობა ხელსაყრელი დაფინანსების ხარჯების აღრიცხვის შემდეგაც კი.
ამ სტრატეგიების ინტეგრირებით, ტრეიდერებს შეუძლიათ უკეთ მართონ დაფინანსების განაკვეთებთან დაკავშირებული რისკები, შეინარჩუნონ უფრო თანმიმდევრული მომგებიანობა და თავიდან აიცილონ მოულოდნელი ზარალი ბაზრის დისბალანსისგან.
საბოლოო ფიქრები
დაფინანსების განაკვეთების გაგება გადამწყვეტია ნებისმიერი ტრეიდერისთვის, რომელიც ცდილობს კრიპტო წარმოებულების ბაზრის სირთულეების ნავიგაციას. ამ ტარიფების თვალის დევნით, ტრეიდერებს შეუძლიათ მიიღონ მნიშვნელოვანი ინფორმაცია ბაზრის განწყობის შესახებ, დააბალანსონ რისკები და დახვეწონ თავიანთი სტრატეგიები. მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეიძლება ჩანდეს, როგორც სავაჭრო განტოლების მცირე ნაწილი, ის დიდ როლს თამაშობს ბაზრის მიმართულების ფორმირებაში.
მიჰყევით ჩვენს ოფიციალურ სოციალურ არხებს: