Stablecoins გახდა კრიპტოვალუტის ლანდშაფტის მთავარი კომპონენტი, რომელიც გთავაზობთ არასტაბილურ ციფრული აქტივების სტაბილურ ალტერნატივას. ეს მონეტები, როგორც წესი, მიბმული ფიატ ვალუტაზე, როგორიცაა აშშ დოლარი, გადამწყვეტია ლიკვიდობის უზრუნველსაყოფად, ვაჭრობის გასაადვილებლად და ბაზრის ცვალებადობის დროს უსაფრთხო თავშესაფრის შეთავაზებისთვის. მიმოქცევაში არსებულ მრავალ სტაბილურ მონეტებს შორის დომინირებს Tether (USDT) და USD Coin (USDC) და მათი გავლენა ბიტკოინის ფასზე არ შეიძლება გადაჭარბებული იყოს.
სტაბილკოინებსა და ბიტკოინს შორის ურთიერთობა კომპლექსურია, სტაბილკოინის გამოშვება და გამოსყიდვა მნიშვნელოვან როლს თამაშობს ბაზრის განწყობისა და ფასების მოქმედების გაძლიერებაში. ეს სტატია იკვლევს, თუ როგორ მოქმედებს სტაბილკოინები ბიტკოინის ფასზე, ინფორმაციის მიწოდება თამაშის რთულ დინამიკაში.
როგორ ზემოქმედებენ სტაბილკოინები ბიტკოინზე
ბიტკოინით ვაჭრობა ბირჟების უმეტესობაზე ძირითადად სტაბილური კრიპტოვალუტების ნაცვლად ხორციელდება. სტაბილური კრიპტოვალუტები, როგორიცაა USDT და USDC, დომინირებს ბიტკოინის ვაჭრობის მოცულობაში და მათი გავლენა ბიტკოინის ფასზე რამდენიმე ძირითადი ფაქტორიდან გამომდინარეობს. ისინი უზრუნველყოფენ ლიკვიდურობას, ამცირებენ ხახუნს ტრანზაქციებში და გვთავაზობენ... უფრო ეფექტური ალტერნატივა ფიატის ბირჟებამდე, რომლებიც ხელს უწყობენ ბიტკოინის ფასის მოძრაობას.
როდესაც ხდება სტაბილკოინის ემისიის ზრდა, ბიტკოინი ხშირად განიცდის ფასების ზრდას. პირიქით, stablecoin-ის გამოსყიდვა მიუთითებს ხელმისაწვდომი ლიკვიდობის შემცირებაზე, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ბაზრის ვარდნა. სიმარტივე, რომლითაც ტრეიდერებს შეუძლიათ გადაადგილება სტაბილკოინებსა და ბიტკოინებს შორის, ტრადიციულ ფიატზე გადაქცევის გარეშე, გადამწყვეტ როლს თამაშობს ფასების ტენდენციების ფორმირებაში.
Stablecoin ემისია და ბიტკოინის ფასის კორელაცია
ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი გზა, რომელიც გავლენას ახდენს ბიტკოინზე სტაბილკოინებზე, არის ემისია. როდესაც ახალი USDT ან USDC იჭრება, ისინი წარმოადგენენ ბაზარზე შემოსულ ახალ კაპიტალს. მიწოდების ეს ზრდა იწვევს ბიტკოინის ფასს, რადგან მეტი კაპიტალი მიედინება BTC-ში, რაც ზრდის მოთხოვნას. ეს ფენომენი განსაკუთრებით შესამჩნევია ხარის ბაზრების დროს, როდესაც ინვესტორები უფრო მეტად გამოიყენებენ სტაბილკოინებს ბიტკოინის შესაძენად ფასების ზრდის მოლოდინში.
ისტორიული მონაცემები აჩვენებს მკაფიო კორელაციას სტაბილკოინის მიწოდების ზრდასა და ბიტკოინის ფასის რალიებს შორის. მაგალითად, 2017 წლის ზრდის პერიოდში, USDT გამოშვების მასიური ზრდა დაემთხვა ბიტკოინის ფასი $20,000-მდე გაიზარდა. ანალოგიურად, 2020-2021 წლების ხარის ციკლმა დაინახა სტაბილკოინების მიწოდების მნიშვნელოვანი ზრდა, რაც დაემთხვა ბიტკოინის აწევას ყველა დროის მაქსიმუმს, თითქმის $69,000-მდე.
ეს ტენდენცია არ შემოიფარგლება მხოლოდ ხარის ბაზრებით. გაზრდილი ოპტიმიზმისა და კაპიტალის შემოდინების დროს, სტაბილკოინის ემისია იზრდება, რაც მიუთითებს ბიტკოინის მომავალი ფასის ზრდის შესახებ. ინვესტორები ხშირად განიხილავენ სტაბილური კოინების მიწოდების გაფართოებას, როგორც ახალი ლიკვიდობის ბაზარზე შემოსვლის ნიშანს, რაც მათ უბიძგებს ბიტკოინის უფრო მაღალი ფასების მოლოდინში.
Stablecoin-ის გამოსყიდვები და ბაზრის ვარდნა
მეორეს მხრივ, სტაბილკოინების გამოსყიდვა - როდესაც მომხმარებლები ცვლიან თავიანთ სტაბილკოინებს ფიატში - შეიძლება მიუთითებდეს ბაზრის განწყობის ცვლილებაზე. როგორც სტაბილკოინის მიწოდების კონტრაქტები, ლიკვიდობა მცირდება კრიპტო ბაზარზე და იზრდება ზეწოლა გაყიდვების აქტივებზე, როგორიცაა Bitcoin. ეს ხშირად ხდება ბაზრის დაცემის ტენდენციების ან გაზრდილი გაურკვევლობის პერიოდებში, სადაც ინვესტორები ამცირებენ რისკის ზემოქმედებას როგორც კრიპტოდან, ასევე სახსრების ამოღებით. ფორექსის ბაზრებზე.
როდესაც სტაბილკოინების გამოსყიდვა ხდება, ბიტკოინის შესაძენად ხელმისაწვდომი კაპიტალი მცირდება, რაც ქმნის დაღმავალ ზეწოლას მის ფასზე. ამავდროულად, თუ ინვესტორები გადააქვთ კაპიტალი ციფრული აქტივებიდან ფიატში, შესაძლოა გავლენა იქონიოს ფორექსის ბაზარზე ლიკვიდობაზე, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ მოძრაობა მნიშვნელოვანია. ამან შეიძლება გამოიწვიოს არასტაბილურობის გაზრდა, ფორექსის ვალუტაში პოტენციურად შეიცვლება ღირებულების ცვლილება, რაც დამოკიდებულია კაპიტალის მოძრაობის მასშტაბსა და სიჩქარეზე. ბაზარი შეიძლება გახდეს უფრო არასტაბილური, რადგან ტრეიდერები და ინსტიტუტები იღებენ სახსრებს როგორც კრიპტო, ისე ფორექსის ბაზრებიდან, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ დიდი რაოდენობით სტაბილოინები გამოისყიდება მოკლე პერიოდში.
მაგალითად, 2022 წლის მაისში TerraUSD (UST) სტაბილკოინის კოლაფსმა გამოიწვია ბაზარზე მასიური გაყიდვა. UST-ის გამოსყიდვამ და მისმა ფასის კოლაფსმა კასკადური გავლენა მოახდინა ბიტკოინზე, რამაც დაინახა მისი ფასი სხვა ციფრულ აქტივებთან ერთად. ანალოგიურად, დაშლის შემდეგ FTX ბირჟა 2022 წლის ნოემბერშისტაბილკოინების გამოსყიდვა გაიზარდა მას შემდეგ, რაც პანიკა გავრცელდა მთელ ბაზარზე, რამაც გამოიწვია ბიტკოინის ვარდნა $16,000-მდე.
Stablecoin დომინირება და ბაზრის ციკლები
კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი ფაქტორი, რომელიც გასათვალისწინებელია არის stablecoin დომინირება, რაც ეხება კრიპტოვალუტის მთლიანი საბაზრო კაპიტალის პროპორციას, რომელიც ინახება სტაბილკოინებში. როდესაც სტაბილკოინის დომინირება იზრდება, ის ხშირად ასახავს ბაზარს, რომელიც ჰოლდინგის შაბლონშია – ინვესტორები ელიან შესაფერის მომენტს კაპიტალის გამოსაყენებლად და არსებობს ნაკლები რისკისკენ მიდრეკილება. უფრო მაღალი სტაბილკოინის დომინირება, როგორც წესი, მიუთითებს იმაზე, რომ ბაზრის მონაწილეები უფრო ფრთხილები არიან და სხედან გვერდით, ბაზრის მიმართულების უფრო მკაფიო სიგნალების მოლოდინში.
პირიქით, როდესაც სტაბილკოინის დომინირება მცირდება, ეს ვარაუდობს, რომ კაპიტალი გადადის უფრო არასტაბილურ აქტივებში, როგორიცაა ბიტკოინი. ეს ხშირად მიუთითებს ხარის ბაზრის დასაწყისად, რადგან ლიკვიდობა ბრუნდება უფრო სარისკო აქტივებში, რაც ბიტკოინის ფასებს ზრდის. სტაბილკოინის დომინირების მონიტორინგს შეუძლია შესთავაზოს ღირებული ინფორმაცია ფართო ბაზრის ციკლის შესახებ და დაეხმაროს ტრეიდერებს უფრო ზუსტი გახადონ ბიტკოინის პროგნოზები.
მარეგულირებელი და მაკრო რისკები, რომლებიც გავლენას ახდენენ Stablecoin-BTC ურთიერთობაზე
სტაბილკოინები არ არიან იმუნური მარეგულირებელი კონტროლისგან და მარეგულირებელ ჩარჩოებში ცვლილებებმა შეიძლება მნიშვნელოვანი გავლენა იქონიოს მათ როლზე ბაზარზე. მაგალითად, შეშფოთება Tether-ის რეზერვების გამჭვირვალობასთან დაკავშირებით პერიოდულად იწვევდა ბიტკოინის ფასში რყევებს, რადგან USDT-ის მხარდაჭერის ირგვლივ გაურკვევლობამ შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტორების ნდობის დაკარგვა.
ანალოგიურად, მზარდი სახელმწიფო ზედამხედველობა stablecoin-ის ემიტენტებზე, როგორიცაა Circle (რომელიც მართავს USDC-ს) შეიძლება შეზღუდოს სტაბილკოინების მიწოდება ბაზარზე. მარეგულირებელმა ცვლილებებმა, რომლებიც გავლენას ახდენს სტაბილკოინების შექმნაზე, გამოსყიდვაზე ან გამოყენებაზე, შეიძლება შეამციროს ლიკვიდობა და აიძულოს ინვესტორები გადაანაწილონ თავიანთი აქტივები, რაც თავის მხრივ გავლენას მოახდენს ბიტკოინის ფასზე.
უფრო მეტიც, ცენტრალური ბანკის ციფრული ვალუტების (CBDCs) გამოჩენამ მომავალში შესაძლოა გამოწვევა შეუქმნას სტაბილკოინებს. როდესაც ცენტრალური ბანკები ავითარებენ საკუთარ ციფრულ ვალუტებს, მოთხოვნა კერძო გამოშვებულ სტაბილკოინებზე, როგორიცაა USDT და USDC, შეიძლება შემცირდეს, რაც გამოიწვევს ლიკვიდობის შემცირებას კრიპტო ბაზარზე. ამ ცვლილებას შეიძლება ჰქონდეს ბიტკოინზე დაქვეითებული ეფექტი, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ CBDCs მოიპოვებენ ფართო მიღებას.
კიდევ ერთი პოტენციური რისკი არის ძირითადი სტაბილური კოინების ამოღება აშშ დოლარიდან. თუ დიდი სტაბილკოინი, როგორიცაა USDT ან USDC, დაკარგავს თავის მიმაგრებას, ამან შეიძლება გამოიწვიოს პანიკა და გამოიწვიოს ფრენა კრიპტოვალუტებიდან უსაფრთხო აქტივებში, რაც უარყოფითად იმოქმედებს ბიტკოინის ფასზე. ასეთი მოვლენები გამოიწვევს ბაზრის მნიშვნელოვან არასტაბილურობას, რაც ძირს უთხრის ინვესტორების ნდობას ციფრული აქტივების მთელ სივრცეში.
დასკვნა
სტაბილოინები მნიშვნელოვან როლს ასრულებენ ბიტკოინის ფასის მოძრაობის ფორმირებაში ბაზრის ლიკვიდობაზე, ინვესტორთა განწყობასა და ვაჭრობის დინამიკაზე ზემოქმედებით. სტაბილკოინების გამოშვება და გამოსყიდვა პირდაპირ გავლენას ახდენს ბიტკოინის შესყიდვებისთვის კაპიტალის ხელმისაწვდომობაზე, რაც გავლენას ახდენს ფასების რყევებზე. როდესაც stablecoin მიწოდება იზრდება, ის ბიტკოინის ფასებს ზრდის, ხოლო მიწოდების შემცირება შეიძლება მიუთითებდეს დაცემის ტენდენციაზე.
ტრეიდერებმა და ინვესტორებმა ყურადღებით უნდა აკონტროლონ სტაბილური კრიპტოვალუტების გამოშვება, გამოსყიდვა და დომინირება, როგორც ბაზრის უფრო ფართო ტენდენციების მაჩვენებლები. სტაბილურ კრიპტოვალუტებსა და ბიტკოინს შორის ურთიერთობის გაგებით, მათ შეუძლიათ უკეთ... ფასების ცვლილებების წინასწარ განჭვრეტა და უფრო ინფორმირებული სავაჭრო გადაწყვეტილებების მიღება.
რადგანაც კრიპტო ბაზარი აგრძელებს განვითარებას, ბიტკოინზე სტაბილური კოინების გავლენა რჩება საყურადღებო მთავარ ფაქტორად. მარეგულირებელი ცვლილებები, მაკროეკონომიკური ფაქტორები და ინვესტორების ქცევის ცვლილებები ხელს შეუწყობს იმაზე, თუ როგორ იმოქმედებს სტაბილური კოინტები ბიტკოინის ფასზე მომავალში.
მიჰყევით ჩვენს ოფიციალურ სოციალურ არხებს: